开源证券：非银金融：金融科技巨头之间的角逐：蚂蚁集团、京东数科和陆金所比较分析

蚂蚁集团平台属性较强，京东数科聚焦数字科技，陆金所偏向金融服务蚂蚁集团以支付宝为流量入口，利用借贷业务、理财业务及保险业务实现变现，平台属性较强。京东数科聚焦数字科技，为金融机构、商户与企业、政府提供数字化解决方案。陆金所聚焦零售信贷与财富管理两大业务，整体偏向金融服务，三家公司商业模式存在差异。业务方面，三家公司均提供信贷、理财服务，以信贷业务为主要收入来源。蚂蚁集团数字金融服务领先，京东数科更重视研发投入，聚焦数字科技。信贷业务：均为轻资产运营模式，产品聚焦有所差异三家公司信贷业务均采用轻资本运营模式，主要资金来源为银行、信托等金融机构。蚂蚁集团和京东数科聚焦消费信贷，陆金所专注小微经营贷，三者在获客途径、客群、风险承担方式等方面均存在一定差异。蚂蚁集团占据流量优势，借款人数和贷款余额远超京东数科和陆金所，收入和市场份额占优；陆金所以小微贷为主，包含抵押贷款，具有高利率、大件均、长久期等特点；京东白条以赊销模式为主，京东数科背靠京东集团，京东金条和白条活跃人数远超陆金所，近两年业务规模发展较快。理财、保险及支付业务：业务模式略有差异三家公司理财业务有所区别，蚂蚁集团和陆金所主要为产