开源证券：伟星新材（002372）-公司信息更新报告：Q1扣非归母高增，关注“同心圆”加速拓展

伟星新材(002372) Q1扣非归母高增，关注“同心圆”加速拓展，维持“买入”评级 公司发布2024年一季报：2024Q1公司实现营业收入9.97亿元，同比+11.19%；实现归母净利润1.54亿元，同比-11.56%；实现扣非后归母净利润1.42亿元，同比+37.61%。考虑到公司C端零售占比较高，品牌、服务、渠道竞争力强及“同心圆”战略的加速推进，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润15.8/17.4/19.6亿元，同比+10.3%/+10.0%/+12.9%；EPS分别为0.99/1.09/1.23元；对应当前股价PE为17.1/15.6/13.8倍。考虑到公司高比例分红长期投资价值凸显，维持“买入”评级。 毛利率显著提升，保持无长期借款 （1）毛利率显著提升，费用率略有上升：2024Q1公司销售毛利率41.48%，同比变动+4.3pct。期间费用率合计23.89%，同比+1.20pct。其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为15.05%/6.96%/-1.56%/3.44%，同比分别+1.23pct/-0.18pct/+0.30p