华金证券：德赛西威（002920）-汽车销量回暖叠加新品放量，Q3保持高速增长

德赛西威(002920)投资要点事件：公司发布2023第三季度报告，2023前三季度实现收入144.70亿元，同比增长43.12%；其中Q3实现收入57.46亿元，同比增长55.15%。前三季度实现归母净利润9.60亿元，同比增长38.70%；其中Q3实现归母净利润3.53亿元，同比增长106.43%。前三季度实现扣非净利润8.63亿元，同比增长32.13%；其中Q3实现扣非净利润3.36亿元，同比降低114.47%。Q3乘用车销量回暖，驱动公司业绩保持高增。收入端，受益于国内乘用车销量回暖，公司第三代智能座舱域控制器、高算力智能驾驶域控制器IPU04所配套的车型销量提速，从而带动营收规模快速提升。其中，公司客户奇瑞、理想等车型Q3销量分别同比增长22.3%、296.2%。同时，第四代智能座舱域控制器和轻量级、高性价比智能驾驶域控制器IPU02均已获得多个项目订单，未来随着量产落地将进一步增厚公司收入。成本端，由于汇率波动、芯片采购成本等因素所带来的影响，公司Q3毛利率较去年同期下滑了4.60pct。费用端，收入的规模效应带来公司各项费用均有所下滑。其中，管理费用率、研发费用率、销售费