平安证券：非银行金融行业点评：负债端稳健，资产端驱动太保24Q3净利润高增

事项： 中国太保发布2024三季报，前三季度保险服务收入2094亿元（YoY+2.3%）、归母净利润383亿元（YoY+65.5%），Q3单季净利润132亿元（YoY+173.6%）。 平安观点： 寿险：坚定“长航”转型，聚焦价值创造，业务结构改善和定价利率调整推动NBV显著增长。2024年前三季度太保寿险规模保费2301亿元（YoY+3.3%），新保规模保费707亿元（YoY-5.0%），寿险NBV超142亿元（YoY+37.9%）。其中，个险新保规模保费同比+16.3%、期缴新保同比+12.4%，银保新保规模保费同比-18.4%、其中个人长险期缴新保同比+23.2%。期缴保费增长助力2024年前三季度NBVM同比+6.2pct至20.1%，同时9月起普通寿险预定利率上限从3.0%降至2.5%、上市险企普遍主推分红险销售，负债成本降低，助力NBV增长。2023年公司调降风险贴现率和投资回报率假设，但2024年未披露可比口径的NBV规模，预计可比口径下NBV增幅更高。从单季度来看，Q1、Q2、Q3总新单分别同比+0.4%、-29.1%、+14.8%，NBV分别同比+30.7%、+13.