山西证券：海大集团（002311）-公司饲料业务市场份额进一步提升

海大集团(002311)公司披露2023年半年报。公司2023年上半年实现营业收入52736.65百万元，同比增长13.84%，归属净利润1100.18百万元，同比增长19.78%，EPS0.67元，加权平均ROE6.23%，同比上升0.08个百分点。公司2023年2季度实现营业收入29378.3百万元，同比增长11.4%，归属净利润692.27百万元，同比小幅下滑3.56%。饲料业务市场份额进一步提升。公司2023年上半年实现饲料销量1087万吨（含内部养殖耗用量83万吨），同比增长约12%，高于行业7%的增速，市场占有率进一步提升。饲料产品销售收入42704.82百万元，同比增长17.34%，饲料整体毛利率8.84%，同比下滑0.14个百分点。2023年上半年，受秘鲁新季捕鱼政策推迟、A季捕鱼暂停、鱼粉库存持续下降等影响，水产饲料上游原料鱼粉价格年初以来出现大幅上涨，此外其他动物蛋白鸡肉粉、肉骨粉也均有不同程度上涨，对饲料产品毛利率带来了阶段性压力。畜禽饲料表现好于水产饲料。（1）虽然生猪价格在上半年持续在成本线下方运行，但由于生猪存栏量处于较高水平，从而拉动对猪饲料需求，公司20