开源证券：恒力石化（600346）-公司信息更新报告：2024H1业绩同比高增，新材料产能逐步投放

恒力石化(600346) 2024H1归母净利润同比高增，维持“买入”评级 公司发布2024年半年报，2024H1实现营收1125.39亿元，同比+2.84%，实现归母净利润40.18亿元，同比+31.77%。其中，2024Q2公司实现归母净利润18.78亿元，同比-7.44%，环比-12.20%。公司业绩符合预期，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为93.62、112.90、135.56亿元，EPS分别为1.33、1.60、1.93元，当前股价对应PE分别为10.0、8.3、6.9倍。我们看好公司受益于需求复苏带来的盈利弹性以及新材料业务的远期成长性，维持“买入”评级。 成本端压力缓解，PTA及新材料产品盈利显著改善 销量方面，据公司公告，2024H1公司炼化产品、PTA及新材料产品销量分别达到855.03、734.5、259.9万吨，分别同比-24.33%、+30.24%、+46.58%，其中炼化产品销量同比下滑或因Q2炼厂检修及内部使用量增加所致。盈利方面，据Wind数据，2024H1公司炼化产品、PTA及新材料产品板块营收分别达到4