中国银河：仙坛股份（002746）-Q3收入保持增长，产能稳步释放中

仙坛股份(002746)核心观点事件：公司发布2023年三季度报告。23Q1-3公司营收43.35亿元，同比+23.01%；归母净利润2.67亿元，同比+160.65%；扣非后归母净利润为2.23亿元，同比+1112.75%。单季度来看，23Q3公司营收15.50亿元，同比+3.24%；归母净利润0.64亿元，同比-25.71%；扣非后归母净利润为0.50亿元，同比-5.79%。23Q3公司收入保持增长，利润有所下滑。2023Q3公司营收持续保持增长的主要原因是行业景气度保持相对高位，叠加公司新建产能释放带来的销量增长。23Q1-3，公司综合毛利率6.38%，同比+4.06pct；期间费用率为1.53%，同比-0.37pct。单季度来看，23Q3公司综合毛利率4.51%，同比-0.64pct；期间费用率为1.55%，同比-0.07pct。受益于产能逐步释放，Q3公司预制菜销量大幅增长。根据公司月报数据，23Q3公司鸡肉分割品（生食）销量14.59万吨，同比+8.23%；收入13.96亿元，同比+4.21%；计算单价约为9.57元/kg，同比-3.72%。公司预制菜（熟食）销量0.56吨