西南证券：恺英网络（002517）-2024年半年报点评：业绩符合预期，关注储备项目上线进展

恺英网络(002517) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，24H1公司实现营收25.6亿元，同比+29.3%，归母净利润8.1亿元，同比+11.7%；扣非归母净利润8亿元，同比+18.6%；公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），今年公司已实施2023年度分红约2.13亿元，准备实施2024年中期分红约2.13亿元，合计约4.25亿元。 聚焦核心赛道，“形意”大模型投入研发场景。研发方面，24H1公司研发投入2.3亿元，占营收的8.9%。公司成立AI应用研究中心，AI模型新突破公司自研的“形意”大模型已应用于实际研发场景中，提供图像生成和文本内容的理解与处理。公司旗下臣旎网络原创自研VR版MOBA游戏《机甲派对》登录PS北美服和Steam平台。IP品类游戏与创新精品类游戏齐头并进，构筑丰富的产品矩阵。 拓展全球化产品格局，新游表现亮眼。公司积极拓展海外业务，立足中国台湾、中国香港、韩国、东南亚国家及地区，逐步面向欧美等全球市场；2024H1海外营收1.3亿元，同比增长335%，在大陆地区以外发行了《新倚天屠龙记》（越南）、《纳萨力克之王(OVERLORD)》（港澳台