民生证券：长电科技（600584）-2023年三季报点评：收入环比高增，业绩改善亮眼

长电科技(600584)事件概述：10月27日，长电科技发布2023年第三季度报告。公司2023年Q3实现营收82.57亿元，同比下降10.10%，环比增长30.80%；实现归母净利润4.78亿元，同比下降47.40%，环比增长23.96%；实现扣非净利润3.68亿元，同比下降52.57%。营收利润环比改善亮眼。作为全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，公司的业务机构分布世界各地，其产品和服务涵盖了主流集成电路系统应用。2023年以来行业进入下行周期，但公司从年初以来实现收入端的逐季改善，公司2023年Q3单季实现营收82.57亿元，环比大幅增长30.80%。利润端，受益于产能利用率的改善，2023年Q3公司毛利率为14.36%，较年初有显著提升。公司23Q3实现归母净利润4.78亿元，同比下降47.40%，环比增长23.96%；实现扣非净利润0.30亿元，同比下降52.57%，环比增长14.04%。同时，公司经营管理效率持续改善，Q3期间费用率为3.28%，同比下降0.32pct。持续优化业务结构，先进封装引领成长。公司掌握高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级封装和高性能