国海证券：维生素行业动态研究：供应端利好频发，维生素景气度加速上行

事件： 2024年8月7日，巴斯夫公告称，受7月29日位于德国路德维希港的工厂火灾影响，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素等产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力。 投资要点: 巴斯夫VA/VE供应遇不可抗力，产品价格大幅跳涨 2024年7月29日，位于路德维希港的德国最大化工厂巴斯夫因有机溶剂泄漏，引发爆炸和火灾，发生火灾的装置生产香原料和用于维生素A、维生素E和类胡萝卜素生产的前体。8月7日，巴斯夫公告称，从即日起至另行通知前，VA/VE的生产遇不可抗力。受该消息影响，VA/VE产品价格大幅跳涨，据百川盈孚，截至8月9日，VA市场均价已由7月29日的96元/公斤涨至230元/公斤，VE由95.5元/公斤涨至150元/公斤。 供应端利好频发，维生素景气度加速上行 VA、VE均为寡头垄断格局，历史上的价格波动多来源于供应端的变化。2024年以来，供应端利好频发，缩量明显。2月15日，国际巨头帝斯曼公告称将启动剥离旗下动物营养与保健业务的流程，行业格局有望进一步优化。7月初，帝斯曼VE工厂遭受不可抗力（洪水），预计需数月时间才能恢复生产，考虑到其原计划将退出维生素市场，恢复生产节奏或推