国联证券：潍柴动力（000338）-盈利能力显著提升，业绩大超预期

潍柴动力(000338) 事件： 公司发布2024年半年度业绩预告，2024H1预计实现归母净利润54.6-62.4亿元，同比提升40%-60%；扣除非经常性损益的净利润50.6-57.8亿元，同比提升40%-60%。 二季度内需同比转正，天然气重卡销量占比维持高位 2024Q2行业重卡批发销量为23.2万辆，同比下滑6.1%，上牌销量为16.5万辆，同比增长6.6%。其中，天然气重卡销量达6.1万辆，同比增长105%，占37.0%；根据中汽协口径，出口销量为7.7万辆，同比增长5.4%，占比33.4%。内销+出口同比增长，终端库存持续消化，导致二季度批发端销量略有下滑。 天然气占比提升，带动利润结构改善愈加显著 公司层面，二季度重卡发动机共销售5.3万台，同比增长10.0%，环比增长15.1%；其中天然气发动机销量为3.7万台，同比增长87.2%，环比提升24.3%；天然气占比达68.9%，同比提升28.4pct，环比提升5.1pct。整体发动机市场份额达32.3%，同比提高1.0pct，环比下滑1.9pct。天然气发动机占比的大幅提升，带动公司利润结构持续优化，盈利能力向上，业绩超