国金证券：锦江酒店（600754）-Q2稳步复苏，Q3旺季预期积极

锦江酒店(600754)事件8月29日公司公告23年半年报，收入68.06亿元/+35.2%，归母净利5.23亿元/扭亏（去年同期-1.2亿元），扣非归母净利3.73亿元/扭亏（去年同期-2.5亿元）。单2Q23收入38.84亿元/+37.9%，归母净利3.93亿元/+6829%，扣非归母净利2.81亿元/+1049%。点评Q2RevPAR平稳恢复、开店顺利，Q3境内较19年恢复度预计为115%~120%。Q2境内酒店RevPAR恢复至19年同期109.3%(经济型/中端分别96.2%/100.1%),基本达到此前110~115%预测下限，OCC、ADR分别90.4%、120.9%，4/5/6月公司境内酒店RevPAR分别恢复至19年同期116%/104%/108%；境外酒店RevPAR恢复至19年同期110.6%(经济型/中端分别109.2%/110.6%),4/5/6月RevPAR分别为19年同期107%/115%/114%/113%。境内暑假旺季表现较好，7月RevPAR为19年同期116%，8月1~25日为19年同期的117%，公司公告预测Q3整体平均为19年同期的115%~1