太平洋证券：医药行业周报：板块持续缩量下跌，潜在政策催化或引领反弹（附Trop2ADC在2L+基因驱动阴性NSCLC中的探索研究）

报告摘要 本周观点 我们本周梳理了2L+基因驱动阴性NSCLC的流行病学和治疗路径等，重点关注Trop2ADC用于该适应症的研发进展。 Trop2ADC在2L+基因驱动阴性NSCLC中进行了积极探索。2L+基因驱动阴性NSCLC主要采取化疗治疗，多西他赛单药ORR为7.1%-24%，mOS为7个月，患者生存获益有限。针对这一未满足临床需求，Trop2ADC为潜力治疗药物。1）第一三共Dato-DXd进度领先，3期TROPION-Lung01研究达到PFS主要终点，并且非鳞癌患者PFS获益更显著（mPFS5.6个月，HR=0.63），Dato-DXd用于2L+非鳞状NSCLC的BLA已被FDA受理，PDUFA日期2024年12月20日。但是，TROPION-Lung01未达到OS主要终点，而且存在较为严重的安全性问题。2）吉利德SG的3期EVOKE-01研究未达到OS主要终点。3）科伦博泰SKB-264的2期研究中，三线治疗EGFR野生型NSCLC患者mPFS为5.3个月。 投资建议 本周医药板块下跌0.94%，跑输沪深300指数0.34pct。从交易量来看，交投活跃度持续下降。板块内部