中泰证券：滨江集团（002244）-业绩稳健，财务安全

滨江集团(002244)投资要点10月27日，公司发布2023年三季报，公司前三季度实现营收463.9亿元，同比+133.5%；归母净利润24.7亿，同比+20.2%。利润稳定增长，未来业绩保障2023年1-9月，公司实现营收463.9亿，同比+133.5%；归母净利润24.7亿，同比+20.2%，公司业绩稳步提升主要系项目结算收入显著增长所致，利润增速低于营收增速主要系：1）公司销售毛利率为15%，同比-1.66pct；2）投资净收益4.3亿元，同比下降73%；3）分别计提资产减值损失和信用减值损失6.25和1.55亿元。截至2023三季度末，公司的预收账款及合同负债为1552.5亿元，同比+18.3%，达2022年营业收入的3.7倍，公司未来的结算收入有充分的保障。销售提升，聚焦核心城市2023年1-9月，根据克而瑞销售排名，公司实现销售金额1221.4亿元，同比+16.2%，高于行业平均水平，位列克而瑞销售排行榜第10。土地储备方面，公司目标为继续保持三省一市战略布局，并在优质城市、优质地段、优质产品上发挥优势，总体投资金额控制在300亿元，约权益回款的50%以内。拿地城市除杭州