中泰证券：聚合顺（605166）-锦纶持续景气，公司稳步成长

聚合顺(605166) 投资要点 事件：公司于2024年8月27日发布2024年半年报，2024H1实现营业收入35.18亿元，同比+26.9%，实现归属母公司净利润1.53亿元，同比+52.4%，实现扣非归母净利润1.47亿元，同比+50.1%。其中，Q2实现营业收入18.79亿元，环比+14.7%，同比+25.5%；归母净利润8257万元，环比+17.6%，同比+64.8%。 量价齐升，H1业绩同比高增。2024H1公司尼龙切片销量26.3万吨，同比+16.9%；均价13373元/吨（税前），同比+8.6%。以产量计2024H1单吨净利润约578元/吨，同比+126元/吨；Q2单吨净利润约594元/吨，同比+146元/吨、环比+34元/吨。我们认为，主要原因是上半年尼龙6下游纺服、工程塑料需求景气。根据百川盈孚，上半年PA6行业均价14741元/吨，同比+9.3%。 Q2产销量环比改善，Q3至今淡季不淡。2024Q2公司尼龙切片销量14.2万吨，环比+17.4%，同比+17.6%；Q2产量13.9万吨，环比+11%，同比+24.4%。根据百川盈孚，2024Q1、Q2、Q3至今，PA