华福证券：中宠股份（002891）-24Q3业绩点评：经营表现提速，境内实现盈利

中宠股份(002891) 事件：2024年10月21日公司发布2024年三季度报告。2024Q1-Q3公司实现营业总收入31.89亿元，同比+17.56%，归母净利润2.82亿元，同比+59.54%，扣非归母净利润2.42亿元，同比+42.17%。单季度来看，24Q3实现营业总收入12.32亿元，同比+23.55%，归母净利润1.40亿元，同比+73.18%，扣非归母净利润1.05亿元，同比+34.27%。 营收端：Q3经营加速。24Q3公司营收实现24%增长，较Q2（同比增速7%）有所加速。境内：公司持续加强核心自主品牌顽皮、ZEAL、Toptrees领先的市场开拓，其中顽皮品牌：经过产品调整后，主粮业务的占比和毛利率均有提升，年内对热门单品顽皮冻干羊奶棒等进行升级，且后续将有多款主粮产品推新或迭代，预计将为品牌创新注入新发展活力；ZEAL品牌：对经典产品0号主食罐进行产品升级，同时推出天然风干粮等多款热门产品，且三季度期间多款产品亮相李佳琦直播间、明显提高产品曝光度；Toptrees领先品牌：坚持以"领先安心粮，上市工厂造"为主线，推出蛋黄兔口味烘焙猫粮新品进一步丰富主粮系列产品。