中原证券：一拖股份（601038）-中报点评：报业绩超预期，拖拉机结构升级，出口高增长

一拖股份(601038)投资要点：一拖股份发布了2023年半年度报告。公司报告期内实现营业收入72.43亿元，同比增长10.57%；实现归属于上市公司股东的净利润7.54亿元，同比增长29.7%。中报超预期，拖拉机结构升级营收逆势增长，出口高增长公司2023年中报实现营业收入72.43亿元，同比增长10.57%；实现归属于上市公司股东的净利润7.54亿元，同比增长29.7%；扣非净利润7.26亿元，同比增长19.68%。业绩超预期。分季度看，2023年Q1、Q2公司营业收入分别为41.94亿、30.54亿，分别同比增长-1.28%、28.23%；Q1、Q2公司归母净利润分别为4.86亿、2.68亿，分别同比增长1.06%、166.21%；Q1、Q2公司扣非归母净利润分别为4.79亿、2.47亿，分别同比增长6.36%、58.16%。2023年中报分业务看：1）农业机械实现营业收入66.95亿，同比增长9.72%，在销量同比下滑近10%的前提下实现营业收入增长，主要原因是国四切换后公司产品销售价格提高，同时海外销售增长推动营业收入逆势增长。2）动力机械实现营业收入17.83亿元，同比增长