开源证券：寿仙谷（603896）-公司信息更新报告：业绩稳健增长，渠道拓展稳步推进

寿仙谷(603896)H1收入、利润稳健增长，维持“买入”评级公司发布2023H1报告：2023H1公司实现营业收入3.71亿元，同比增长6.28%；归母净利润0.90亿元，同比增长10.02%；扣非净利润0.78亿元，同比增加17.13%。公司收入、利润实现稳健增长。我们维持对公司的盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为3.35、4.04、4.87亿元，对应EPS分别为1.66、2.00、2.41元/股，当前股价对应PE分别为23.7、19.6、16.3倍，公司产品具备临床价值，未来拓展省外市场成长空间大，维持“买入”评级。Q2业绩提速增长，线上渠道发力明显分季度看，公司Q1/Q2营业收入分别为2.06亿元（+1.2%）、1.65亿元（+13.4%）；归母净利润分别为0.63亿（+6.1%）、0.28亿元（+20.0%）；扣非净利润分别为0.56亿（+4.6%）、0.23亿元（+68.57%）。从盈利能力来看，2023H1公司毛利率为83.78%（-2.53pct），其中灵芝孢子粉类产品毛利率为87.77%（-1.89pct），毛利率下降我们预计与公司大力推广片剂产品