东海证券：机械设备行业简评：创新成果亮相展会，机器人产业加速场景落地

投资要点： 行业展会相继举办，彰显产业活力。2025年7月底，世界人工智能大会在上海举办，60余款智能机器人集中亮相。2025年8月8日-12日，世界机器人大会在北京举办，200余家机器人产业链企业及百余款首发新品参展。在政策支持、资本投入、跨界协作等多重因素驱动下，机器人产业规模逐步壮大。从展会显现的行业趋势看，部分整机企业的研发方向更聚焦于使用场景的落地，零部件厂商提供系统化方案的能力增强。从商业化角度看，机器人产品形态多样，不局限于人形，面向康养场景的外骨骼机器人等亦值得关注。 政策引导模型攻关，打造应用示范标杆。近期《上海市具身智能产业发展实施方案》发布，提出“到2027年，实现具身模型、具身语料等方面核心算法与技术突破不少于20项”等目标。为构建产业集群，政策从助力模型研发、打造公共平台等多方面给予资金支持。在应用落地上，提出以物流装配、工业制造、商业零售、医疗康养、家政服务等领域为牵引，开展场景征集与任务揭榜。此外，《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》亦于近日发布，分阶段为机器人产品推广提供支持，包含未定型产品首试首用、首台（套）奖励、标杆场景建设