国信证券：金风科技（002202）-上半年业绩同比增长10.8%，国际业务高增近九成

金风科技(002202) 核心观点 上半年业绩13.9亿元，同比+10.8%。2024年上半年，公司实现营业收入202.0亿元，同比+6.3%；实现归母净利润13.9亿元，同比+10.8%；实现扣非归母净利润13.7亿元，同比+33.0%，主要得益于风电板块业务毛利率有较大幅度改善以及所得税费用的减少。分业务来看，风机与零部件销售/风电场开发/风电服务业务销售收入分别为127.7/44.0/23.7亿元，同比+0.2%/+31.5%/+2.6%；毛利率分别为3.75%/56.4%/24.8%，同比变动+6.3pct./-12.9pct./+9.6pct.。2024年第二季度，公司实现营业收入132.2亿元，同比-1.6%，环比+89.5%；实现归母净利润10.5亿元，同比+6252%，环比+217%；实现扣非归母净利润10.4亿元，同比+9789%，环比+217%。全球化战略成效逐步显现。公司业务已遍布全球六大洲、42个国家，在北美洲、大洋洲、亚洲（除中国）及南美洲的装机量均已超过1GW。2024年上半年，公司实现海外业务收入47.8亿元，同比+83.9%，在整体收入中的占比 为23.