国联证券：移远通信（603236）-行业需求回暖，Q2业绩超预期

移远通信(603236) 事件： 公司发布2024年上半年业绩预告，预计营业收入为82.38亿元左右，同比增长26.51%，归母净利润为2亿元左右，同比实现扭亏为盈，扣非归母净利润为1.84亿元左右。 二季度业绩超预期，盈利能力大幅提升 2024年Q2公司营业收入约为42.84亿元，同比增长27%，环比增长8%；2024年Q2归母净利润约为1.45亿元，同比增长625%，环比增长164%。公司持续优化运营效率，提高单位人员产出，费用率同比有所下降，Q2归母净利率为3.4%，同比提升2.8个百分点，环比提升2个百分点。 行业复苏态势有望延续，移远通信份额保持第一 根据Counterpoint统计，2023年全球蜂窝物联网模组市场首次出现下降，同比下降2%；2024Q1，全球蜂窝物联网模组市场显现复苏迹象，同比增长了7%，中国和印度的需求是主要驱动力。公司作为物联网模组龙头，2024Q1以37.1%的份额位居全球第一，公司在模组业务基础上不断拓展衍生业务，为客户提供物联网综合解决方案，未来仍有望受益于行业的发展。 布局AI智能模组，紧跟AI发展潮流 边缘AI兴起，AI智能模组有望受益。20