浙商证券：算力行业双周报第一期：华为昇腾构筑世界AI算力第二选择

投资要点个股表现：近两周四川长虹上涨18.92%前两周涨幅前五的算力标的是：四川长虹（+18.92%）、同方股份（+12.63%）、浪潮信息（+7.79%）、曙光数创（+6.92%）、中兴通讯（+5.81%）；算力前期调整较多，近两周估值具备优势，华为产业链受近期事件催化表现较好，英伟达产业链受上游供给及下游应用影响，表现亦为可观。行业专题：华为推出全面智能化战略，昇腾构筑世界第二选择1）大模型的应用对算力基础设施的规模提出了更高的要求，算力基础设施急需迭代升级。根据华为发布的《加速行业智能化》白皮书，万亿参数一般需要万卡规模，算力不足意味着无法处理庞大的模型和数据量，也无法有效支撑高质量的大模型技术创新，未来AI算力将呈现总部-区域-边缘-终端四层架构，企业对基础设施的需求呈算力集群化、算力系列化等特征，模型参数越大，越需要单一物理空间的大规模训练集群；2）华为提出行业智能化参考架构，昇腾AI算力赋能产业生态。华为在全连接大会上提出了AllIntelligence战略，推出了全行业通用的行业智能化参考架构，发布了可支持超万亿参数大模型训练的全新一代计算集群Atlas900SuperC