信达证券：长安汽车中报点评：收入保持较快增长，新能源产品矩阵逐渐完善

长安汽车(000625)事件：公司于8月31日发布2023年半年度报告，23年H1实现营业收入654.9亿元，同比+15.76%，归母净利润76.53亿元，同比+30.65%，扣非归母净利润15.09亿元，同比-51.32%。点评：收入增长较快，盈利能力短期承压。单季度来看，23Q2公司实现营收309.4亿元(同比+40.6%)；实现归母净利润6.8亿元(同比-48.3%)；毛利率为16.4%(同比-6.0pct)；净利率为0.89%(同比-5.0pct)。盈利能力下滑主要系行业价格竞争加剧、深蓝汽车并表、合资品牌销量表现较弱。自主品牌发展提速，新能源产品表现亮眼。23年H1公司汽车销量121.6万辆，同比+8.0%；其中自主品牌销量102.1万辆，同比+13.4%，自主乘用车销量76.8万辆，同比+22.1%，自主品牌海外销量11.6万辆，同比+14.3%，自主品牌新能源销量17.6万辆，同比+107%。占据燃油车领先地位，新能源产品矩阵逐渐完善。燃油车领域，打造CS75、逸动PLUS等爆款车型，燃油乘用车居中国品牌第一位；新能源车领域，已形成深蓝、启源、阿维塔、智电iDD四大新能源