信达证券：双林股份（300100）-三季报表现亮眼，毛利率同环比提升

双林股份(300100) 事件：公司发布2024年三季报，公司前三季度实现营收32.4亿元，同比+12.3%；归母净利润3.7亿元，同比+274.0%；扣非归母净利润2.4亿元，同比+153.4%。其中2024Q3营收11.3亿元，同比+6.3%，环比+9.0%；归母净利润1.2亿元，同比+256.6%，环比-31.0%；扣非归母净利润0.8亿元，同比+130.5%，环比-5.8%。 点评： 24Q3业绩持续兑现，毛利率同环比提升。2024Q3公司实现归母净利润1.2亿元，同比+256.6%，环比-31.0%；扣非归母净利润0.8亿元，同比+130.5%，环比-5.8%。毛利率21.3%，同比+3.3pct，环比+2.5pct；净利率10.4%，同比+7.3pct，环比-6.0pct，环比下降主要系销售规模扩大及客户年降影响致销售费用率提高。 电驱动业务：部件自制率+高毛利产品占比提高，推动板块量利齐升。新能源电机业务目前高技术壁垒及毛利扁线产品占比提升，部件自制持续推进，2024年公司新获取一汽奔腾、奇瑞、北汽福田电机项目、五菱商用车电机电控二合一电桥项目，并积极与上汽大众、赛力斯等