华安证券：百诚医药（301096）-业绩持续强劲，一体化模式驱动成长

百诚医药(301096)主要观点：事件概述2023年10月25日，百诚医药发布2023年三季报：公司2023年前三季度实现营业收入7.14亿元，同比增长69.65%；归母净利润2.01亿元，同比增长38.62%；扣非归母净利润2.01亿元，同比增长50.96%。单季度看，公司Q3实现收入2.90亿元，同比增长65.61%；归母净利润0.82亿元，同比增长36.26%。事件点评订单充裕，保障业绩持续高增长。根据公司2023年三季报，公司前三季度合同负债0.91亿元，同比增长44.63%；预付款项0.50亿元，同比增长110.42%。主要得益于公司新签订单的快速增长，为公司后续的业绩增长提供充足保障。自研成果转化步入收获期，CDMO业务快速发展。公司持续研发投入，夯实竞争力。仅2023上半年新转化47个项目，同比增加20项。创新药方面，公司目前在研的创新药项目共10项，自研一类新药BIOS-0618片已完成I期临床试验数据统计。同时赛默制药累计已完成项目落地验证270多个品种，申报注册133个品种，位居全国前列。未来随着公司权益分成品种落地及CDMO产能释放等因素，公司盈利水平有望持续维持