信达证券：麦格米特（002851）-业绩符合预期，看好海外市场拓展

麦格米特(002851)公司发布2023三季报：2023H1实现收入48.76亿元，同比增长22.34%，实现归母净利润4.83亿元，同比增长58.57%，实现扣非后归母净利润3.07亿元，同比增长30.59%；2023Q3实现收入15.90亿元，同比增长24.10%，实现归母净利润0.93亿元，同比增长16.18%，实现扣非后归母净利润0.70亿元，同比增长15.52%。收入稳健增长，费用率略有提升。2023Q3实现收入15.90亿元，同比增长24.10%，收入增长稳健；毛利率为25.20%，同比+1.46pct，环比略有下降；费用率方面，销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为5.19%/3.20%/11.91%，相比2022Q3整体费率略有提升。增资海外子公司，海外市场持续开拓。2023年10月，公司拟使用自有资金1,000万美元对全资子公司麦格米特香港有限公司进行增资，全部计入注册资本；并在上述增资完成后由香港麦格米特使用自有资金36,240万泰铢对其子公司（即公司孙公司）ALTATRONICINTERNATIONALCO.,LTD.进行增资，全部计入注册资本。我们认为，公司持