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国信证券:交通运输行业周报:美国数据超预期带动航运景气度回升,7月快递需求延续景气

发布者:wx****24
2024-08-21
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交通 国信证券
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国信证券:交通运输行业周报:美国数据超预期带动航运景气度回升,7月快递需求延续景气.pdf
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核心观点 航运:在美国CPI和消费数据表现超预期的催化下,航运板块景气度出现一定回升。油运方面,超大型油轮VLCC运价本周迎来翻倍,回升至盈亏平衡点之上,虽然当前仍处淡季,运价后续或仍将有反复,但是考虑到年内运力增长有限,而美降息后有望激活全球的石油消费需求,我们坚定看好VLCC船型的旺季运价弹性,龙头船企有望迎来戴维斯双击,继续推荐中远海能、招商轮船、招商南油。集运方面,本周美线引领即期市场运价出现反弹,但是欧洲线仍继续承压,体现出当前船东及货主等市场参与方仍缺乏信心,考虑到巴以冲突及胡塞武装问题短期或难以实质性解决,复航苏伊士航线的可行性暂时仍处于低位,预计运价有望较快达到新的平衡,大概率将维持在较高位置,建议继续重点关注中报有望表现优异的中远海控。 航空:周度整体和国内客运航班量环比持平,相当于2019年同期的113.1%/120.3%,国际客运航班量环比下降1.2%,相当于2019年同期的80.1%,油价略低于去年同期水平。2024年暑运过半,主要受运力供给充足、消费意愿偏弱、市场竞争加剧等多重因素综合影响,民航呈现量增价降态势,1)民航局统计分析中心数据,7月客运班次总量为4

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