上海证券：电子行业周报：ASML业绩超预期，行业周期向上可期

核心观点市场行情回顾过去一周（01.22-01.26），SW电子指数下跌3.27%，板块整体跑输沪深300指数5.23pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-0.56%、-2.95%、-3.09%、-3.08%、-2.44%、-4.54%。核心观点半导体设备：ASML23Q4业绩超预期，新增订单大幅提升。ASML23Q4实现营收为72亿欧元，环比+8.5%，此前市场预期69.2亿欧元；实现净利润21亿欧元，同比+12.7%，超出市场预期18.6亿欧元；在手订单金额为92亿欧元，环比+253%，其中约56亿欧元来自EUV光刻系统，未交付订单总额共计390亿欧元，我们认为订单的强劲增长或反映了半导体市场已趋向复苏的积极信息。展望24Q1，ASML预计实现营收50-55亿欧元（市场预期62.23亿欧元）和毛利率48-49%（市场预期51%）。收入下滑主要受到了出口限制，从2024年起ASML将不会获得向中国大陆发运NXT:2000i及以上浸润式设备的出口许可证。存储：SK海力士23Q4营业利润扭亏为盈，新品放量静待花开。SK海力士