天风证券：汽车行业：特斯拉24年Q1业绩点评：低成本车型和平台加速上线，Robotaxi有望更新

运营数据：汽车产量为433,371辆，同比下降2%；其中，Model3/Y产量为412,376辆，同比下降2%；其他车型产量为20,995辆，同比增长8%；汽车交付量为386,810辆，同比下降9%；其中，Model3/Y交付量为369,783辆，同比下降10%；其他车型交付量为17,027辆，同比增长59%。 财务数据：营收为213.01亿美元，同比下降9%；汽车业务营收为173.78亿美元，同比下降13%；能源发电和存储营收为16.35亿美元，同比增长7%；服务和其他业务营收为22.88亿美元，同比增长25%；毛利润为36.96亿美元，同比下降18%；毛利率为17.4%，同比下降1.9个百分点；EBITDA为33.84亿美元，同比下降21%；调整后EBITDA利润率为15.9%，同比下降2.4个百分点。 新产品指引：特斯拉将早于之前计划的2025年下半年开始生产新平台车，因此2024年特斯拉的汽车交付量增长率可能明显低于2023年的增长率。现有工厂将升级成为后续新车型的产线，并将充分利用当前平台的部分特性使其可以在当前车型的生产线上生产，将有望在不投资新的生产线前实现汽车预期的最大