浙商证券：健友股份与通化东宝战略合作点评报告：合作通化东宝，再现赋能价值

健友股份(603707)投资要点我们认为本次胰岛素生物类似药大品种合作，公司赋能合作伙伴国际化，是国际化平台价值进一步放大的体现。事件：与通化东宝战略合作，进军美国胰岛素市场2023年9月17日，健友股份与通化东宝关于甘精、门冬、赖脯三种胰岛素注射液在美国市场的战略合作举办了签约仪式。根据协议，健友股份与通化东宝将根据美国FDA药品注册要求，共同开展上述三种胰岛素合作产品的开发和生产，同时公司将获得产品上市后在美国市场独家商业化权益。观点：看好大品种合作，国际化平台溢出价值美国胰岛素市场空间较大，有望为公司海外制剂贡献弹性。根据国际糖尿病联盟（IDF）全球糖尿病概览第10版（2021）发布的最新数据显示，2021年度美国20-79岁的糖尿病患者达3220万人，患者规模位列世界第四位，仅次于中国、印度和巴基斯坦；患者人均糖尿病相关年度支出金额为11779.2美元，高居世界第二，为减轻胰岛素用药负担，2022年8月，美国国会通过的《通胀削减法案》，对胰岛素进行控费并于2023年开始实行。在美国境内，甘精胰岛素注射液的主要供货商为原研企业赛诺菲，Lantus®2022年的全球销售额为22.5