开源证券：银行行业点评报告：规模增长放缓，息差阶段企稳

金融监管总局发布2024Q2商业银行监管数据，商业银行总资产、负债同比分别增7.3%、7.1%，增速环比Q1分别降1.8pct和2.1pct，规模增长放缓趋势延续；此外Q2商业银行净息差为1.54%持平Q1，息差下行压力边际减弱。 资负两端对息差阶段企稳均起到支撑，国有行盈利增速改善 2024Q2商业银行净利润同比增0.4%，环比Q1下降0.3pct。其中，国有行净利润同比降2.9%，降幅较Q1收窄1.7pct，盈利边际改善；股份及城商行增速分别为+1.4%和+4.4%，增速环比变化平稳；农商行同比增5.9%，增速较Q1大幅下降9.7pct，结合对拨备及不良分析，我们认为农商盈利增速下降源于拨备大幅多计提。此外，商业银行非息收入占比环比下降1.3pct，反映手续费及投资类收入Q2承压。息差角度看，商业银行Q2净息差为1.54%与Q1相同，息差阶段企稳，各类行息差环比变化亦在1bp以内。息差企稳一方面源于监管叫停手工补息使得银行高负债成本有所缓释，另一方面或源于资产端摆布的安排，银行加大高收益贷款的投放，压降低收益（例如贴现）贷款的规模，资产结构得以改善。 国有行规模增长边际承压，股份行