开源证券：硅宝科技（300019）-公司信息更新报告：Q3归母净利润同比+44.74%，盈利能力持续改善

硅宝科技(300019)Q3归母净利润同比+44.74%，盈利能力延续修复，维持“买入”评级公司发布2023三季报，实现营收19.1亿元，同比-5.28%；归母净利润2.2亿元，同比+34.78%；对应Q3实现营收7.2亿元，同比+12.73%、环比+8.43%；归母净利润9,124万元，同比+44.74%、环比+18.05%；扣非净利润8,626万元，同比+51.99%、环比+9.98%，公司盈利能力持续修复，Q3非经常性损益主要是计入当期损益的政府补助452万元。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.41、5.18、6.96亿元，对应EPS为0.87、1.32、1.78元/股，当前股价对应PE为18.1、11.9、8.9倍。我们认为，原材料有机硅低位维稳助力公司盈利能力持续改善，在建项目有序释放带来充足成长动力，维持“买入”评级。有机硅DMC价格低位震荡，公司盈利能力持续改善据Wind和百川盈孚数据，2023Q1/Q2/Q3有机硅DMC市场均价分别为1.70、1.48、1.37万元/吨，前三季度市场均价1.52万元/吨，同比-41.3%；截至10月18日