国联证券：新泉股份（603179）-产品和客户放量逻辑持续兑现，2023年业绩亮眼

新泉股份(603179)事件：公司发布业绩预增公告，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润为80,100万元到82,100万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加33,042.28万元到35,042.28万元，同比增长70.22%到74.47%。新客户新项目持续放量，下游客户表现优异根据公司发布的业绩预增公告推算，2023年Q4归母净利润约为2.4-2.6亿元之间，同比增长53.6%-66.4%，环比增长29.2%-40.0%。第四季度业绩亮眼主要系下游客户销量表现优异：ModelY同比增长16.7%，环比增长3.5%;吉利同比增长19.8%，环比增长15.2%;奇瑞（除捷豹路虎外）同比增长93.5%，环比增长21.8%;比亚迪销量同比增长38.5%，环比增长14.8%;理想销量同比增长184.6%，环比增长25.4%。下游客户的销量增长有望带动公司业绩收入放量，提升规模优势，从而各项费用率得到优化。汇率方面，第四季度美元相对人民币略微贬值，相对墨西哥比索略微升值，预计整体存在汇兑损失。全球化和品类拓展有望持续为公司业绩贡献增量2023年墨西哥工厂实现减亏，斯洛伐克工厂开