国投证券：鸿合科技（002955）-Q2收入业绩实现稳健增长

鸿合科技(002955) 事件：鸿合科技公布2024年半年度公告。公司2024H1实现收入15.7亿元，YoY-2.9%；实现归母净利润1.5亿元，YoY+4.6%。经折算，Q2单季度实现收入10.2亿元，YoY+5.6%；实现归母净利润1.2亿元，YoY+3.7%。我们认为，随着国内经济环境好转，公司国内教育硬件业务有望迎来复苏，课后服务、智慧体育业务有望持续落地。 Q2收入恢复增长：公司在海外市场持续发挥本土化运营、软硬件领先及产研一体化的优势。上半年公司在海外积极开拓新产品线，结合软件服务为用户提供更高效的教学工具和综合性解决方案。根据公司公告，2024H1公司海外收入增长7%。我们判断Q2公司海外业务增长稳健。国内方面，受教育平板行业需求疲软影响，2024H1公司国内收入下降18%。我们判断Q2公司国内业务有所承压。公司积极推动AI在教育行业的应用，推出全新018543899AI课堂行为分析平台和未来教室解决方案。此外，公司拓展了“小优成长书房”业务，借助AI学习机、伴学师和图书打造智能学习空间。截至2024年6月，小优成长书房已签约加盟店达80余家。 Q2盈利能力小幅下降：Q