开源证券：长城汽车（601633）-公司信息更新报告：坦克品牌及海外业务势头强劲，发力智能化未来可期

长城汽车(601633) 2024Q2预计净利润同比高增，坦克品牌及海外业务强盈利能力凸显 公司发布2024年半年度业绩预告，预计实现归母净利65-73亿元，同比增长377.5%-436.3%；扣非归母净利润50-60亿元，同比增长567.1%-700.6%。2024Q2预计实现归母净利32.7-40.7亿元/扣非归母净利29.8-39.8亿元，据此测算归母/扣非归母净利中值为36.7/34.8亿元，同比分别+209.4%/259.8%，环比分别+13.8%/71.7%。鉴于公司坦克品牌、海外业务持续放量，我们上调2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利为130.7(+27.2)/156.1(+23.4)/182.3(+29.8)亿元，当前股价对应PE为17.1/14.3/12.3倍，维持公司“买入”评级。 高端品牌坦克及出海业务表现亮眼，推动公司业绩增长 公司Q2销售新车28.4万辆，同比小幅下降，主要受哈弗等销量下滑影响，但环比增长3.3%，系坦克及海外销量明显增长推动。具体来看，(1)Q2坦克品牌销量6.7万辆，同环比分别+96.0%/35.9%，占比23.