开源证券：硅宝科技（300019）-公司信息更新报告：Q2业绩环比改善，嘉好股份自2024年7月并表

硅宝科技(300019) Q2业绩环比改善，稳步推进产能建设及投资并购助力实现百亿产值目标公司发布2024年中报，实现营收11.58亿元，同比-2.95%；归母净利润1.02亿元，同比-23.12%；扣非净利润0.93亿元，同比-29.25%。其中Q2实现营收6.84亿元，同比+3.17%、环比+44.14%；归母净利润0.62亿元，同比-20.33%、环比+53.47%；扣非净利润0.54亿元，同比-30.53%、环比+42.37%。Q2业绩环比改善。考虑原材料有机硅DMC价格持续低位拖累密封胶价格导致营收、毛利率同比承压，我们下调2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.23（-0.96）、4.31（-1.08）、5.03（-1.64）亿元，对应EPS为0.83、1.10、1.29元/股，当前股价对应PE为12.9、9.6、8.3倍。我们看好公司稳步推进投资并购，力争在创立的第三个十年实现产值百亿目标，维持“买入”评级。 原材料价格低位拖累产品售价，工业胶销量同比高增，嘉好股份自7月并表据Wind数据，2024年以来有机硅DMC价格逐季下降，H1