国金证券：基础化工行业周报：VD3和企业级NAND涨价，创新和卷王方向值得持续重点关注

主题：VD3和企业级NAND涨价，创新和卷王方向值得持续重点关注 本周申万化工指数下跌2.38%，跑输沪深300指数1.41%。标的方面，临近中报，预期二季度业绩较好的标的表现较佳，部分新材料标的有所承压。估值方面，当前板块估值安全垫较高，其中PB历史分位数为2%，PE历史分位数为50%。库存方面，化学原料及化学制品制造业产成品存货同比的历史分位数为2%，库存水位线较低。 化工行业边际变化方面，重点关注以下两个事件，一是化工企业创新到了质变拐点，我们观察到部分企业开始逐步输出创新力，这个方向值得重点关注；二是维生素D3市场均价上涨，该品种有望维持强势。半导体行业，三星电子将在今年三季度将服务器用DRAM和企业用NAND闪存价格上调15%至20%，行业多个品种维持高景气度。 房地产行业，政策端在持续发力，其中北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政。 AI行业，本周OpenAI拿下Rockset强化数据检索能力；另外，GPT-5问世大幅推迟。投资方面，我们依然建议龙头为先，同时，可以关注新材料的投资机会。 本周大事件 大事件一：北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政，其中提出，调整住房商贷