国金证券：智飞生物（300122）-GSK合作协议落地，带疱疫苗有望增厚业绩

智飞生物(300122)业绩简评2023年10月9日，公司发布公告，公司与GSK于2023年10月8日签署独家经销和联合推广协议，双方主要就GSK研发生产的重组带状疱疹疫苗的供应、经销与联合推广达成合作。GSK将指定公司为合作区域内（系指中华人民共和国，就本协议而言，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）的独家进口商和经销商；协议还约定GSK将优先在合作区域内任何RSV老年人疫苗的联合开发和商业化方面成为公司的独家合作伙伴，具体合作以公司与GSK后续商议并另行签署的协议为准。经营分析带状疱疹疫苗最低采购金额超200亿，有望进一步拉动业绩增长。根据中国带状疱疹诊疗专家共识（2022版），亚太地区带状疱疹发病率为（3～10）/1000人年，并逐年递增2.5%～5.0%，接种带状疱疹疫苗是预防带状疱疹的有效措施。GSK带状疱疹疫苗（商品名：欣安立适®）于2020年6月在中国上市，用于50岁及以上成人预防带状疱疹；2022年欣安立适®全球销售额接近30亿英镑，其中中国地区销售额实现翻倍增长。根据公司公告，本次合作协议期限为2023年10月8日起至2026年12月31日止，双方约定重组