国海证券：诺诚健华（688428）-2023年中报点评：奥布替尼快速放量，研发管线持续推进

诺诚健华(688428)事件：诺诚健华于8月30日发布2023年中报：2023H1实现营业收入3.78亿元，同比增长53.5%，其中产品销售收入3.21亿元，同比增长47.81%，核心产品奥布替尼销售额3.21亿元，同比增长47.81%，主要得益于新版国家医保目录顺利推行、新适应症拓展、“双通道”政策以及市场渗透与医院覆盖的持续推进。2023H1实现归母净利润-4.22亿元，扣非归母净利润-4.40亿元。研发费用3.61亿元，同比增长29.79%。投资要点：奥布替尼多个血液瘤适应症进展顺利，MS临床数据优秀。血液瘤领域，奥布替尼国内一线治疗CLL/SLL的III期注册性临床已完成患者招募，预计2024年提交NDA；在美国针对复发或难治性MCL的注册性II期临床患者招募已于2023H1完成，预计2024年年中向FDA提交NDA。自免领域，MS全球II期临床试验24周数据公布，三个治疗组均以剂量依赖的方式达到主要终点。与安慰剂组（在第12周改变为奥布替尼50mgQD）相比，24周Gd+T1累计新发病灶数量80毫克QD组降幅达92.3%。在4周的治疗后，三个治疗组均显示出Gd+T1累计新发病