诚通证券：半导体行业跟踪报告：北方华创加码平台化布局，国产半导体设备迎新一轮机遇

事件：北方华创拟取得芯源微控制权。 2025年3月10日，芯源微发布公告，股东先进制造拟以88.48元/股向北方华创转让9.49%股份（19,064,915股）。股东中科天盛持有芯源微总股本的8.41%，拟通过公开征集转让方式协议转让所持芯源微的全部股份。北方华创公告称将积极通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持芯源微股份并取得对其控制权。 半导体设备行业开启新一轮上行周期。 根据SEMI数据，2024年全球半导体设备市场恢复增长，全年销售额再创新高，达到1130亿美元（yoy+6.5%）；2025年增速进一步提升，全年销售额有望达到1280亿美元（yoy+13.3%），开启新一轮上行周期。2025年，AI推动先进逻辑和HBM需求激增，全球12英寸晶圆厂加大资本开支。2025-2027年，中国大陆是全球12英寸晶圆厂设备开支最高的市场，设备开支三年合计将超过1000亿美元，是国产半导体设备商核心增量市场。 国产替代进程深化，国内半导体设备公司持续受益。 国内半导体设备公司快速发展，目前已覆盖刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、涂胶显影等领域，工艺覆盖度及市场占有率不断提升。根据TrendForce