华福证券：国防军工行业军工本周观点：点状恢复持续，估值逐步筑底

投资要点： 本周核心观点： 本周我们观测到部分公司披露备产协议及合同，其中1）亚光科技公告《产品预估备产协议书》，总金额达1.23亿元，2）华秦科技公告已批产产品日常经营重大合同1.32亿元，3）大立科技公告“某型光电系统研制项目”《中标通知书》，4）芯动联科公告“陀螺仪和加速度计”日常经营重大合同1.22亿元。行业各细分方向订单落地或进一步佐证我们于6.14日周报中提出的当下行业正处于需求端“点状恢复”阶段。此外，基于此前中央军委工作会议中指出“各单位各部门要履职尽责，以优异成绩迎接建军100周年”，以及国防部例行记者会提及“全军聚焦备战打仗主责主业发力”，我们认为，军工行业需求侧恢复情况有望进入我们前期周报中提出得“由点及面”阶段，看好行业2024H2-2025H1总体表现。 估值层面，本周军工行业三年维度市盈率TTM（剔除负值）42.74倍，分位数3.97%，相较上周（44.34倍/分位数7.28%）继续回落；杠杆类资金融资买入金额相较上周有一定回落，或主要因7月将陆续披露半年报业绩预告，短线资金更倾向于确定性方向。综上，结合军工行业二季度业绩或是全年低点，我们认为，当前行业估值