华安证券：惠泰医疗（688617）-23H1业绩超预期，集采推动公司市场份额提升

惠泰医疗(688617)主要观点：事件：公司发布2023年中报，2023H1实现营业收入7.88亿元（yoy+41.81%），归母净利润2.57亿元（yoy+62.01%），扣非归母净利润2.42亿元（yoy+92.02%），业绩增速超市场预期。其中，23Q2实现营业收入4.38亿元（yoy+51.05%），归母净利润1.55亿元（yoy+68.04%），扣非归母净利润1.52亿元（yoy+89.49%），同比及环比均提升明显。点评：电生理耗材集采助力公司三维手术量放，提高市场份额2023年上半年，预计公司电生理板块仍实现较快增长，根据公司投资者问答交流，预计增速达到30%左右。2023年上半年，公司如期实现三维对传统二维手术的升级与市场份额的提升，在超过400家医院完成三维电生理手术3,500余例，全年预计完成9000-10000例手术，较2022年全年的3000例左右，预计增长超200%。2022年，在以福建省牵头，27省参与的电生理带量采购项目中，公司电生理产品全线中标，通过报量在全国头部大中心的准入渗透率从27%提升至70%，也有利于公司后续其他创新产品的入院。在新产品推进上，