国金证券：Al周观察：CPO产业趋势加快，AI推动硬件变化

摘要 阿里巴巴发布通义万相2.1，实现中文文字视频生成，支持1080P视频编解码，在VBench榜单夺冠，视频模型国内外差距明显缩小。微软开源小型语言模型Phi-4，参数量14亿，在数学推理和STEM任务上表现优异，并采用MIT许可证开放商业使用，促进端侧模型应用。 在摩尔定律效应逐渐放缓的背景下，人工智能集群的性能提升正从晶体管优化转向通信效率优化。共封装光学（CPO）技术通过高度集成，显著提高了数据传输的带宽和距离，同时降低了延迟，为解决AI集群扩展中的通信瓶颈提供了关键支持。美满电子和台积电近期的技术发布标志着CPO在人工智能应用中的加速落地，行业对高效通信解决方案的需求正在推动这一技术的快速普及，成为未来人工智能基础设施发展的重要方向。 在CES2025上，SK海力士展示了全球容量最大的48GB、16层HBM3E，专为AI学习和推理优化，显著超越行业性能标准，进一步巩固其在高带宽存储领域的领导地位。同时，海力士还发布了DDR5RDIMM、CXL接口存储以及GDDR6-AiM等创新产品，显著提升AI计算效率与存储灵活性。通过这些突破性技术，海力士正在引领AI存储解决方案的未来发展