浙商证券：天齐锂业中报业绩点评：矿价坚挺影响归母净利润，各个项目稳步推进

天齐锂业(002466)投资要点公司2023年上半年营业收入约248.23亿元，同比增加73.64%；归属于上市公司股东的净利润约64.52亿元，同比减少37.52%。单季度看，23Q2营收133.75亿，同比增加48.0%，环比增加16.8%。23Q2归母净利润为15.77亿，同比减少77.5%，环比减少67.6%。23Q1、23Q2公司毛利率分别为89.8%、84.8%，同比均小幅增长。泰利森锂矿售价坚挺导致Q2少数股东损益激增公司利润主要来自锂矿端和锂盐端，23H1锂精矿端营收约为160.4亿元，同比增加259%。占总营收65%，毛利润为147.2亿元，占总毛利润的68%。23H1锂盐端营收约87.8亿元，同比减少11%。占总营收35%，毛利润为69.1亿元，占总毛利润的32%。自2023年以来，格林布什锂精矿的销售价格将按季度调整，并参考报价机构上一季度的平均价格。因整体澳洲矿价刚性强于国内锂盐价格，格林布什Q1/Q2精矿售价为5783美元/吨和5431美元/吨FOB，Q3开始调整为3739美元/吨FOB。格林布什锂矿23H1售价高企导致公司矿端利润同比大增，而矿端经营公司文菲