首创证券：森麒麟（002984）-公司简评报告：单季度利润再创新高，摩洛哥项目放量在即

森麒麟(002984) 核心观点 事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入63.40亿元，同比+10.42%，实现归母净利润17.26亿元，同比+73.72%。其中Q3单季度实现营业收入22.30亿元。同比+1.13%，环比+11.82%，实现归母净利润6.48亿元，同比+67.48%，环比+13.04%，创单季度最高。 公司轮胎产销量稳步增长，同时泰国双反税率降低，共同带动盈利增长。受益于泰国二期的大规模投产运行，2024年前三季度，公司完成轮胎产量2424.31万条，同比+14.05%，其中，半钢胎产量2355.85万条，同比+13.73%；全钢胎产量68.50万条，同比+26.10%；完成轮胎销量2335.81万条，同比+7.88%，其中，半钢胎销量2268.15万条，同比+7.33%；全钢胎销量67.65万条，同比+30.10%。2024年1月25日，公司发布公告，美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审终裁结果发布，公司复审终裁单独税率为1.24%，较原审税率17.06%大幅下降，使得森麒麟泰国的盈利能力大幅提升。两个因素共同作用，带动公司营收