国联证券：三角轮胎（601163）-业绩同比高增，产品创新叠加品牌建设持续赋能

三角轮胎(601163) 事件： 2024年4月26日，公司发布了2023年年报及2024年一季报。2023年公司实现营业总收入104.22亿元，同比+13%；归母净利润13.96亿元，同比+89%；基本每股收益1.75元。其中2023Q4公司实现营业总收入25.52亿元，同比+6%，环比-5%；归母净利润3.39亿元，同比+27%，环比-25%。 2024Q1公司实现营业总收入23.85亿元，同比-3%，环比-7%；归母净利润2.94亿元，同比+27%，环比-13%。 销量增长叠加成本下滑，2023年净利实现同比大增 2023年公司净利润同比高增，主要得益于国内外需求逐步恢复及原材料价格回落。2023年公司实现轮胎产/销量2417/2568万条，同比增长7.5%/15.6%；实现国内/国际市场轮胎销量同比增长20%/12%，其中欧洲和中东非区域销量增长明显。受益于原材料价格下降，2023年公司销售毛利率/净利率同比提升6.7pct/5.4pct至21.5%/13.4%;国内/国外毛利率同比提升6.5pct/7.1pct至16.1%/24.7%。2023Q4公司收入和利润环比下滑，主要