中泰证券：路维光电（688401）-2023Q2净利率创新高，AI芯片有望拉动掩膜版需求

路维光电(688401)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告。23H1公司实现营收3.08亿元，同比+5.38%，实现归母净利0.71亿元，同比+53.28%，扣非归母净利润0.58亿元，同比+44.73%。毛利率34.54%，同比+5.33pct，净利率为21.98%，同比+8.72pct。产能释放&产品结构优化，23Q2利润水平快速提升。单季度来看，Q2实现营收1.72亿，同比+16.81%，环比+26.61%；归母净利润0.42亿，同比+40.53%，环比+48.58%；扣非归母净利润0.35亿，同比+30.20%，环比+47.63%；毛利率35.80%，同比+4.07pct，环比+2.85pct；净利率为25.25%，创十个季度以来新高，同比+6.43pct，环比+7.42pct。公司Q2利润率水平同比、环比均提升明显，主要系：1、公司募投项目“高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目”产能依计划建设并陆续投产，产能水平提升；2、公司产品结构进一步优化。公司技术储备深厚，持续加强研发。公司已具有G2.5-G11全世代掩膜版生产能力，可以配套平板显示厂商所有世代产线