安信证券：安信证券-赛轮轮胎-601058-单季度业绩创历史新高，柬埔寨产能再扩张

赛轮轮胎(601058)事件：10月29日，公司发布三季报，实现营收73.81亿元，同比+18.6%，环比+17.9%；实现扣非归母净利润9.65亿元，同比+152.7%，环比+25.9%。国内外需求稳中有升，原材料同环比下降促进业绩历史新高公司23Q3实现收入73.81亿元，同比+18.6%，环比+17.9%。根据国家统计局及海关总署数据，23Q3国内橡胶轮胎外胎产量2.57亿条，同比+15.5%，环比+0.3%；橡胶轮胎出口量1.63亿条，同比+13.3%，环比+1.1%，整体需求稳中有升。海外23年以来随海运费及库存负面影响逐渐消除，轮胎需求量不断提升，根据美国商务部官网数据，23年8月美国进口半钢胎1474万条，同比+3.5%，环比+3.9%，进口全钢胎414万条，同比-24.2%，环比+8.5%。根据半年报，公司在非公路胎领域持续深耕，并对青岛非公路胎项目进行技改实现产能扩张。国内外需求恢复及产能释放促进公司业绩持续增长、创历史新高。公司23Q3实现综合毛利率27.78%，同比+10.23pct，环比+0.66pct，毛利率增长主要系天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线等主要原