天风证券：建筑材料行业研究周报：城中村资金端迎政策支持，继续看好地产开工链

行情回顾过去五个交易日（0918-0922）沪深300涨0.81%，建材（中信）涨0.61%，基建及地产相关链条涨幅相对较好，与再前一周地产链跌幅靠前形成对比，相关政策对行情形成一定支撑。个股中，韩建河山，罗普斯金，先锋新材，四通股份，华立股份涨幅居前。城中村改造有望获得政策性金融支持，30城销售环比继续改善据Wind，0916-0922一周，30个大中城市商品房销售面积环比继续实现增长，但由于22年同期基数偏高，同比明显下降，我们认为近期各地放松房地产限制的政策仍处于进一步深化落实期，后续地产销售有望持续触底回暖。9月18日据21世纪财经报道，除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外，未来也将设立城中村改造专项借款，可能由政策性银行特别是国开行组建，表明了城中村改造在改善民生和稳定地产投资方面的重要性，虽然城中村改造并不完全等同于棚改，但我们认为其在拉动地产投资的原理和效果上有望和棚改类似。我们认为，政策密度及基本面改善节奏或仍是地产链行情持续的关键因素，当前环境下市场对基本面的预期仍低，但后续若地产销售回暖，基本面预期有望逐步改善，或进一步增强板块行情的持续性。刺激需求有望成