海通国际：航空航天与国防行业专题报告：24Q3军工仓位2.96%、超配0.17pct，全市场主动基金增配

24Q3军工仓位如何？1）总体持仓情况：24Q3全部基金对海通军工股票池的179只军工股的重仓持股市值为934.03亿元、环比上升13.2%，全市场基金的军工重仓持仓比例2.96%、环比下降0.14pct，仓位水平略有下降。2）相比历史高位：回溯2015-2022军工持仓变动情况，军工行业的历史持仓高位出现于2015Q4、持仓比例6.64%，目前持仓水平约为历史峰值的44.57%。 持仓军工的资金结构如何变化？1）持仓资金结构：全市场主动型基金持仓市值502.93亿元、占比约53.8%，军工主题基金持仓市值171.37亿元、占比约18.3%，军工指数型基金持仓市值180.69亿元、占比约19.3%，全市场债基指基持仓市值79.04亿元、占比约8.5%。2）全市场主动型基金增配军工，24Q3全市场主动型基金持仓军工市值环比上升13%。24Q1/24Q2/24Q3全市场主动型基金的军工持仓市值占比分别为51%/54%/54%。从全市场主动型基金的军工持仓市值规模变化来看，24Q1/24Q2/24Q3分别为413.58亿元/445.66亿元/502.93亿元，分别环比-25%、8%、13%，